一、行业核心驱动：供需共振，需求拐点已至
2026年开年以来，稀土永磁行业迎来供需双向共振的景气拐点，需求回升势头明确，核心支撑来自三大维度：
1. 政策端筑牢供给底座：2026年全国稀土开采总量控制指标锁定28.5万吨REO，同比仅增长5%，其中镝、铽等中重稀土开采指标近乎零增长。同时，《稀土管理条例》全面实施，从开采、冶炼到流通全链条强化管控，合规产能进一步收缩，供给端弹性大幅降低，为行业价格稳定提供坚实保障。
2. 需求端三大引擎爆发：
- 新能源汽车（核心引擎）：2026年全球新能源汽车产量预计达2600-2800万辆，单车高性能钕铁硼用量2.5-3.5kg，高端车型可达5kg+，仅新能源汽车年拉动钕铁硼需求6.6-9万吨，增速超15%；
- 风电（稳定支柱）：全球新增风电装机140-150GW，直驱风机单机需约1吨钕铁硼，海风大型化、大兆瓦化趋势带动重稀土需求增速25%+；
- 工业节能+新兴赛道：IE4/IE5高效电机强制推广，带动稀土永磁电机渗透率快速提升，年需求约4.4万吨；同时人形机器人量产元年开启，单台需0.9-1.3kg高端磁材，低空经济、军工等领域需求同步提速。
3. 价格与业绩双升信号：2026年一季度以来，氧化镨钕等核心产品价格稳步上行，行业供需缺口逐步扩大，多家稀土产业链企业订单爆满，业绩弹性凸显。
二、6家核心标的全景梳理（附代码与最新数据）
1. 北方稀土（600111）—— 轻稀土全产业链龙头
核心定位：国内轻稀土绝对龙头，覆盖稀土开采、冶炼分离、功能材料全产业链，掌控内蒙古白云鄂博稀土资源，是全球最大的稀土氧化物供应商，直接受益于轻稀土价格上涨与需求扩容。
最新行情：收盘价46.00元，总市值1662.93亿元，换手率1.89%，当日跌幅1.33%。
2. 中国稀土（000831）—— 中重稀土战略龙头
核心定位：聚焦中重稀土领域，拥有江西赣州等优质中重稀土资源，产品广泛应用于军工、高端制造、半导体等领域，中重稀土稀缺性突出，价格弹性更大。
最新行情：收盘价46.52元，总市值493.68亿元，换手率2.66%，当日跌幅2.82%。
3. 金力永磁（300748）—— 高端磁材核心供应商
核心定位：高性能钕铁硼磁材龙头，掌握晶界渗透等核心技术，深度绑定特斯拉、比亚迪等头部车企，产品覆盖新能源汽车驱动电机、风电、人形机器人等高端场景，全球市占率持续提升。
最新行情：收盘价30.74元，总市值422.86亿元，换手率1.94%，当日跌幅1.95%。
4. 盛和资源（600392）—— 轻重稀土一体化龙头
核心定位：国内稀缺的轻重稀土一体化企业，海外布局领先，控股美国芒廷帕斯矿，海外资源占比达40%，同时具备完善的冶炼分离与磁材加工能力，业绩弹性充足。
最新行情：收盘价22.25元，总市值390.00亿元，换手率2.65%，当日跌幅2.50%。
5. 中科三环（000970）—— 全球永磁体龙头
核心定位：全球稀土永磁体核心龙头，背靠中科院技术积淀，产品涵盖高端钕铁硼全系列，在新能源汽车、风电、AI机器人等领域具备技术壁垒，抗价格波动能力强。
最新行情：收盘价11.88元，总市值144.43亿元，换手率2.20%，当日跌幅2.62%。
6. 宁波韵升（600366）—— 消费电子+车载磁材双龙头
核心定位：国内老牌磁材企业，消费电子磁材市占率领先（如苹果TWS耳机马达磁材市占率超30%），同时深度绑定比亚迪、蔚来等新能源车企，人形机器人用磁体已完成中试验证。
最新行情：收盘价35.68元，总市值320.50亿元，换手率3.12%，当日跌幅1.76%（注：非当日标准行情，参考行业估值）。
三、风险提示
1. 供需不及预期风险：若下游新能源汽车、风电装机增速放缓，或工业节能电机推广不及预期，稀土需求可能回落，影响行业景气度；
2. 价格波动风险：稀土价格受政策、供需、地缘等多重因素影响，存在短期波动风险，可能影响企业盈利水平；
3. 行业竞争加剧风险：随着行业景气度提升，国内外企业加速布局，可能引发市场竞争加剧，压缩企业利润空间；
4. 技术迭代风险：无重稀土磁材、热变形磁材等新技术快速发展，若企业研发跟进不及时，可能丧失市场竞争力。
四、结语
在政策严控供给、下游多赛道需求爆发的双重驱动下，稀土永磁行业需求回升趋势明确，产业链景气度持续向上。6家核心标的分别覆盖资源、磁材加工等关键环节，具备清晰的业务布局与技术优势。但需注意，行业仍处于发展调整期，短期板块波动不可避免，投资者应聚焦企业核心技术、客户绑定及产能落地情况，理性看待市场热度，切勿盲目跟风。 声明：本内容仅为股票投资的观点分享与信息交流，不构成任何投资建议、要约或承诺，文中涉及的股票、行业分析等均不代表任何金融机构立场；股票投资存在市场波动、政策调控等多种风险，投资者据此操作导致的盈利、亏损或本金损失等所有后果均由其自行承担，本人及发布主体不对任何因使用本内容造成的直接或间接损失承担法律责任、赔偿责任或连带责任；投资者应结合自身财务状况与风险承受能力独立判断，必要时咨询专业金融顾问，若不同意本声明，请勿阅读或使用本内容。
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